Корпорации «монстров»
Крупнейшие предприятия Пермского края подвели итоги 2015 года: от миллиардных прибылей до «глухой обороны»
Как отмечают промышленники Пермского края в своей годовой отчётности, на их развитие в минувшем году оказывали влияние множество факторов: инфляция, цикличность экономики, военные действия, изменения курсов валют, нестабильность цен на нефть, внутриполитическая конфронтация. При этом в более выгодном положении по сравнению с другими находились предприятия-экспортёры, выигрывающие от роста курса валют и девальвации рубля. А вот производства, не заточенные на экспорт, при попытках развиваться и инвестировать в модернизацию в 2015 году несли убытки. Впрочем, причин убыточности отдельных отраслей российской промышленности огромное множество.
Константин Долгановский
Часть представителей реального сектора подвели итоги своей финансовой деятельности весной, другие сформировали годовую отчётность лишь к концу лета. И сейчас самое время провести небольшой сравнительный анализ финансовых итогов наиболее заметных предприятий пермской промышленности — прикамских «индустриальных монстров».
Нефтяники «в шоколаде»
Первый вывод, который можно сделать из поверхностной оценки показателей прибыли и убытков предприятий химической и нефтехимической промышленности края, звучит так: у пермских представителей отраслей по-прежнему всё благополучно. Одна из причин, видимо, заключается в экспортоориентированности большинства химических предприятий.
Так, согласно годовому отчёту АО «Березниковский содовый завод» (один из крупнейших в России производителей технической кальцинированной соды) за 2015 год, финансовые показатели предприятия демонстрируют рост. Если в 2014 году чистый убыток компании составлял 119,6 млн руб., то в 2015 году БСЗ удалось выйти на новый уровень: чистая прибыль предприятия по итогам года составила 150,8 млн руб. Выросла также рентабельность продукции БСЗ: в 2014 году этот показатель составлял -2,9%, в 2015 году рентабельность стала положительной, составив 3,3%. Согласно данным годового отчёта компании за 2015 год, выход на прибыльный уровень в 2015 году связан, в частности, с ростом выручки от реализации продукции и уменьшением отложенных налоговых расходов.
Среди тенденций, влияющих на развитие отрасли, аналитики компании отмечают снижение импорта кальцинированной соды на фоне ослабления рубля (падение импорта этого продукта в 2015 году по отношению к 2014 году составило 48%). Потребление кальцинированной соды на российском внутреннем рынке в 2015 году незначительно выросло — на 1% — благодаря возросшим потребностям отечественной металлургии.
Предприятия нефтехимической отрасли, несмотря на декларируемые ими трудности, связанные со снижением мировых цен на нефть, также демонстрируют рост. Согласно данным бухгалтерской отчётности нефтедобывающей компании ООО «ЛУКОЙЛ-Пермь», выручка от продаж предприятия в 2015 году составила 203,06 млрд руб., что на 14,7% превышает показатель 2014 года. Себестоимость продаж возросла за тот же период на 17 млрд руб. (с 100,19 млрд руб. в 2014 году до 117,41 млрд в 2015 году). На 47% возросла чистая прибыль компании (57,3 млрд руб. в 2015 году и 39,1 млрд руб. по итогам 2014 года). Выросла и нераспределённая прибыль компании: по итогам 2015 года она достигла 166,2 млрд руб., тот же показатель по итогам 2014 года составлял 132,8 млрд руб.
Выручка производителя продуктов нефтехимии АО «Сибур-Химпром» выросла с 7,5 млрд руб. в 2014 году до 7,8 млрд руб. в 2015 году. При этом себестоимость продаж предприятия также незначительно выросла — с 6,6 млрд до 6,7 млрд руб. В итоге поднялись все показатели прибыли предприятия: валовая прибыль выросла с 881 млн до 1 млрд руб., прибыль до налогообложения — с 162 млн до 572 млн руб. Чистая прибыль предприятия выросла на 373% — с 109,6 млн руб. в 2014 году до 473,7 млн руб. в 2015 году.
Рост показателей демонстрирует также ОАО «Метафракс», производитель метанола, формалина, пентаэритрита, уротропина, карбамидоформальдегидных смол и полиамида — компонентов, используемых в производстве пластмасс, смол, клеёв, красок. Выручка предприятия по итогам 2015 года составила 16,6 млрд руб., что более чем на 3 млрд руб. превышает выручку 2014 года. Показатели прибыли предприятия тоже планомерно росли: валовая прибыль — с 5,7 млрд до 8,6 млрд руб., прибыль до налогообложения — с 5,6 млрд до 8,5 млрд руб. Чистая прибыль компании выросла с 4,7 млрд до 7,2 млрд руб. (+53% к прошлогоднему результату).
Как сообщается в годовом отчёте компании, результаты деятельности ОАО «Метафракс» во многом зависят от доступа к дешёвым источникам сырья — природному газу, электроэнергии. Если цена на газ в России остаётся достаточно низкой и это позволяет существенно снизить себестоимость продукции по сравнению с иностранными производителями, то цены на электроэнергию находятся на критическом уровне и дальнейший их рост может негативно отразиться на финансовых показателях «Метафракса». Однако, поскольку существенная доля выручки предприятия приходится на экспорт, аналитики компании предполагают, что реализация продукции общества на внешних рынках обеспечит его финансово-экономическую стабильность даже в условиях высоких показателей инфляции.
Как заявляется в годовом отчёте «Метафракса», в 2015 году на финансовые показатели предприятий продолжают оказывать влияние изменения валютных курсов, изменение процентных ставок по кредитным договорам, изменение условий кредитования. Для предотвращения риска ликвидности руководством предприятия осуществляется жёсткое планирование денежных потоков, постоянный анализ планируемых и фактических денежных потоков.
Константин Долгановский
Оборонка — в обороне
А вот в оборонной промышленности дело обстоит не так гладко.
Производитель пороховых метательных снарядов ОАО «Соликамский завод «Урал» при росте выручки с 593,4 млн руб. в 2014 году до 880,2 млн руб. в 2015 году демонстрирует убытки. Дело в том, что себестоимость проданных товаров превысила выручку от продаж и составила 881,4 млн руб. Таким образом, убыток от продаж составил 6,5 млн руб., убыток до налогообложения — 35,2 млн руб. Наконец, чистый убыток компании составил 41,4 млн руб., в то время как ещё в 2014 году все показатели прибыли были положительными, и чистая прибыль тогда составляла 234 тыс. руб.
Как отмечается в годовом отчёте предприятия, проектная мощность завода загружена всего на 26%. Большая часть производства законсервирована и требует значительных средств на возобновление. В отчёте за 2015 год отмечается также низкий объём продаж гражданской продукции предприятия (очевидно, имеется в виду в том числе лакокрасочная продукция) из-за насыщенности рынка аналогами импортного производства.
Как отмечают аналитики компании, темп роста производства продукции оборонного назначения в 2015 году на предприятии составил 166%, гражданской — 114,3%. Превышение расходов над доходами в отчёте объясняется тем, что рост затрат обусловлен, в частности, проведением ремонтных работ восстановительного производства прессования продукции военного назначения. Большой размер «прочих расходов», в свою очередь, объясняется увеличением штрафных санкций по исполнительному производству.
Показатели рентабельности предприятия отрицательны: рентабельность по чистой прибыли в 2015 году составила -4,7%, (в 2014 году этот показатель был нулевым), рентабельность продаж «Урала» в 2015 году составляет -0,7%. Отрицательные показатели рентабельности говорят о нестабильности финансового положения предприятия.
На конец 2015 года у предприятия была просроченная кредиторская задолженность 143,6 млн руб. Как поясняется в отчётности, задолженность образовалась в связи с отсутствием оборотных средств. За обществом числится также задолженность перед ГК «Ростех» (100%-ный собственник завода «Урал») в размере 3,6 млн руб., сформировавшаяся в 2011 году. Эта задолженность не погашена ввиду сложного финансового положения предприятия.
При всех этих явно негативных факторах есть и позитивные, свидетельствующие о развитии. Так, численность сотрудников «Урала» выросла с 679 человек в 2014 году до 1033 человек в 2015 году. В 2014 году был утверждён инвестиционный проект «Создание дополнительных мощностей по производству зарядов для изделий «Динар», «Манго» на площадке ОАО «Соликамский завод «Урал». Бюджет проекта составляет 325,5 млн руб. Средства должны быть освоены в течение 2014—2016 годов. Согласно проекту, 175,5 млн руб. предприятие вкладывает из собственных средств, 150 млн руб. — из заёмных. С начала реализации проекта уже было освоено 153,81 млн руб. собственных средств, из них 79,2 млн руб. — в 2015 году.
Очевидно, несмотря на сложное положение, предприятие вкладывается в инвестпроекты, набирает штат сотрудников, пытается проводить модернизацию. В то же время на данный момент продукция компании (возможно, не вся, а лишь какая-то её часть) нерентабельна. Несомненно, усилия по модернизации направлены как раз на повышение рентабельности продукции и, возможно, принесут свои плоды.
В то же время, согласно данным годового отчёта, утверждена концепция реформирования ГК «Ростех» в оборонно-промышленном комплексе и стратегия развития АО «НПК «Техмаш» (структурное подразделение, к которому относится завод «Урал») до 2020 года, в соответствии с которой предполагается реорганизация ОАО «Соликамский завод «Урал» путём присоединения к научно-исследовательскому институту — АО «НИИПМ». Период реорганизации, заявленный в отчётности, — 2015—2016 годы. Однако, как отмечает источник «Нового компаньона», если структурное объединение НИИПМ и «Урала», по сути, уже произошло с назначением общего генерального директора Андрея Голубева, то юридическое объединение этих компаний вряд ли произойдёт. «В этом нет смысла, ведь «Урал» будет тянуть средства с НИИПМ», — поясняет эксперт «Нового компаньона».
Вообще, вопрос о том, должны ли оборонные предприятия приносить прибыль, открыт для дискуссий. Отдельные эксперты утверждают, что оборонные предприятия, и в особенности их «казённая разновидность», прибыльными быть и не должны, а роль топ-менеджмента заключается в том, чтобы при максимальной отдаче минимизировать расходы на них.
Так, ПАО «Мотовилихинские заводы», производитель ракетных систем залпового огня и большой номенклатуры машиностроительной и металлургической продукции, несмотря на стабильный рост показателей прибыли в последние три года, по итогам 2015 года также не вышло на прибыльный уровень. При этом «Мотовилихинские заводы» развиваются: открыто новое производство прецизионных сплавов, имеются далеко идущие планы модернизации.
Ещё один оборонный завод Пермского края — ФГУП «Машиностроительный завод им. Дзержинского» — по-прежнему находится в стадии банкротства. В то же время предприятие исправно выполняет гособоронзаказ и платит зарплату своим сотрудникам.
Видимо, такова российская специфика — содержать оборонные предприятия на грани банкротства. Похоже, действительно, прибыль в оборонной отрасли — понятие достаточно размытое и характеризует не перспективность и успешность, а степень дотационности этих предприятий.
Константин Долгановский
Купим и полетим
Финансовые результаты предприятий двигателестроения в Пермском крае сохраняются на прибыльном уровне. Так, чистая прибыль АО «ОДК-Пермские моторы» хоть и снизилась по сравнению с прошлым годом с 942 млн до 63 млн руб., но остаётся положительной. При этом выручка предприятия выросла с 20,0 млрд до 20,6 млрд руб. Выросла и себестоимость продаж — с 15,7 млрд до 16,1 млрд руб. Прибыль от продаж предприятия увеличилась. Как сказано в отчётности компании, основной рост суммы прибыли от продаж получен благодаря реализации промышленных газотурбинных установок ГТУ-12П.
Среди основных факторов риска, постоянно влияющих на деятельность предприятий авиастроительной отрасли, в отчётности «ОДК-ПМ» называются риски изменения экономической конъюнктуры (инфляция в стране, цикличность экономики, военные действия, внутриполитическая конфронтация), отраслевые риски, связанные с изменением цен на рынке сырья.
По данным годового отчёта, в 2015 году на предприятии произведено 84 новых двигателя, в том числе 23 двигателя ПС-90А, 50 новых ГТУ на базе двигателя ПС-90А и 11 новых ГТУ на базе двигателя Д-30.
В перспективных планах развития «ОДК-ПМ» упоминается участие завода в проекте производства двигателя ПД-12В, который будет ставиться для замены двигателя Д-136 производства ГП «Ивченко-Прогресс» (Запорожье, Украина) на вертолёты Ми-26, а также создание унифицированной версии двигателя ПС-90А2 — ПС-90А3у.
На 2016 год «ОДК-ПМ» запланирован инвестиционный бюджет в размере 3,4 млрд руб. В частности, 2,4 млрд руб. предполагается потратить на проект подготовки серийного производства, техобслуживания и ремонта двигателей семейства ПД с тягой от 9 до 18 т. 60 млн руб. выделено на модернизацию металлургической базы АО «ОДК-ПМ», 438,5 млн руб. — на проект реконструкции испытательного стенда №1 «ОДК-ПМ», 107,2 млн руб. — на проект «Реконструкция испытательной базы АО «ОДК-ПМ», включающий в себя реконструкцию залов подготовки и упаковки двигателей, участков ремонта реверсивного оборудования и гидравлических систем загородной испытательной станции.
Основные источники финансирования инвестиционной деятельности «ОДК-Пермские моторы» в 2016 году: 2,47 млрд руб. — средства облигационного займа АО «ОДК» и 1,005 млрд руб. — собственные средства предприятия.
Для реализации основного проекта «ОДК-ПМ» — программы производства перспективного двигателя ПД-14 — в 2015 году были изготовлены и испытаны в рамках первого этапа лётных испытаний семь двигателей, проведены приёмо-сдаточные испытания и выполнена поставка двигателя №100-07 в ЛИИ им. Громова. «В соответствии с планом на 2016 год ведётся изготовление двигателей №100-10, 100-11, 100-12, 100-13. Выполнена подготовка производства и обеспечен VI уровень технологической готовности при изготовлении двигателей ПД-14 опытной партии», — сообщается в отчётности «ОДК-ПМ» по итогам 2015 года.
Создатель двигателя ПД-14, работающий «в связке» с «ОДК-ПМ», — конструкторское бюро ОАО «Авиадвигатель» — также сохраняет положительную динамику. Отчётность компании демонстрирует рост выручки с 7,8 млрд руб. в 2014 году до 10,4 млрд руб. в 2015-м. В то же время себестоимость продаж выросла более чем на 2,7 млрд руб. — с 6,5 до 9,2 млрд руб. При возросших издержках компании удалось сохранить прибыльный уровень, однако показатели прибыли немного снизились. Так, чистая прибыль ОАО «Авиадвигатель» в 2014 году была 162,8 млн руб., а в 2015 году этот показатель составил 149,8 млн руб.
АО «ОДК-СТАР», специализирующееся на производстве турбореактивных и турбовинтовых двигателей, демонстрирует рост всех показателей прибыли. Выручка этой компании в 2015 году составила 4,3 млрд руб., это на 741 млн руб. больше, чем в 2014 году. Возросла валовая прибыль (с 1,04 до 1,38 млрд руб.), прибыль до налогообложения выросла с 176 млн до 567 млн руб. Чистая прибыль общества выросла с 130,1 млн до 461,4 млн руб. (+254%).
Прекрасные показатели демонстрирует и АО «Пермская научно-производственная приборостроительная компания», производящее датчики, элементы дистанционных передач и сложные бортовые комплексы летательных аппаратов. Выручка ПНППК от реализации продукции составила в 2015 году 5,019 млрд руб., что на 20,43% превышает прошлогодний результат. Прибыль компании от продаж выросла на 63,21%, прибыль до налогообложения — на 18,3%. Чистая прибыль компании составила 782,8 млн руб., что на 16,2% больше, чем в 2014 году. Доходы от товарного выпуска продукции повысились на 22,5%, доходы от экспорта — на 17,2%.
В 2015 году ПНППК продолжала работу по развитию кластера волоконно-оптических технологий «Фотоника». Предприятиями кластера была осуществлена первая экспортная поставка ВБР-датчиков (созданных на основе волоконных брэгговских решёток), поставлен первый геофизический кабель для ПАО «Газпром».
* * *
Как отмечают почти все компании в своих финансовых отчётах, в 2015 году на рынке сохранялась неопределённость, связанная с колебанием курсов валют, на высоком уровне держались процентные ставки по банковским кредитам, продолжалось интенсивное изменение правового поля. Среди всех этих «рифов» одним предприятиям удалось «вырулить» к прибыли, другим — просто удержаться на плаву. И это по нынешним временам тоже успех.
Подпишитесь на наш Telegram-канал и будьте в курсе главных новостей.